金融界12月30日消息 临近公历2024年尾声，资金面又开始紧张起来，每年资本市场跨年“保留”节目再度上演。

30日早盘，深市4天期国债逆回购利率出现异动，年化利率一度大涨超3%，最高触及达3.185%，相较上周五暴涨超过40%，午后深市1天期国债逆回购利率也出现大幅异动，一度涨至年化2.87%，相较上周五大涨超过44%，此外深市2天期国债逆回购、3天国债逆回利率也都飙涨超过25%。

与此同时，沪市逆回购利率也出现飙涨，午后沪市1天期国债逆回购利率大涨超过42%，1天期年化利率一度涨至2.9%，大涨超过42.16%。沪市2天期、3天期国债逆回购利率、也都涨超20%。

根据沪深交易所的规定，国债逆回购的计息天数为资金实际占用天数。想要计算回购交易的收益，就先要搞明白计息的时间。

名义天数就是回购品种对应的名义上的回购期限，例如，1天期回购品种对应的名义天数为1天。资金实际占用天数就是资金实际被占用的天数，是指回购交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含) 的实际日历天数。

而根据沪深交易所元旦休市安排，元旦前只剩下周一和周二两个交易日，本周三A股休市。这会造成不同期限的逆回购在计息天数上有所区别。

如果在本周一操作1天期国债逆回购，计息天数为2天，操作2天期和3天期国债逆回购，计息天数均为3天，如果本周一操作4天期国债逆回购，计息天数将多达6天。如果等到本周二进行国债逆回购，操作1天期和2天期国债逆回购的计息天数均仅为1天

值得注意的是，在资金面趋紧的同时，央行今日进行891亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1096亿元7天期逆回购到期，实现净回笼205亿元。

天风证券在周末研报中提到12月MLF缩量11500亿元，这周要关注央行有无降准以补充这一缺口。天风证券表示今年跨年前资金维持现状，跨年后有望转松。一方面，资金充裕是央行支持经济的重要体现，上周四《关于做好2025年元旦春节期间有关工作的通知》印发，央行显著收紧流动性的概率较小；另一方面，跨年后第一周政府债供给压力较小，资金环境大概率不会进一步恶化。

附：国债逆回购操作指南

A、如果想做债券逆回购，选择沪市还是深市品种？

逆回购分“土豪版”和“平民版”：土豪可以选择沪市，10万元起；钱不多的可以选择深市，1000元起。

B、该如何选择逆回购期限？

沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限，两市合计18个品种。根据自己的回款时间需求和收益率大小进行综合选择。

C、如何下单？

下单时，直接选择卖出（记住是卖出哦，不是买入），价格可选择即时行情揭示价格。

现在券商的行情软件已比较人性化，很多在交易界面都有国债逆回购交易专区，进入相应页面也可进行操作。

此外，多数券商软件也已能提示当天操作某项品种，将占用资金多少天，相应收获多少天利息。

D、何时回款？

在委托成交后，根据委托成交时的品种期限，到期自动回款，无需反向交易。值得注意的是，到期当日资金可用但不可取出，如果当日恰好有打新缴款需求，可以在到期当日利用回款进行缴款。

E、一天之中，存在“最优”下单时段吗？

通常不存在所谓“最优”下单时段，日内最高收益率可能出现在上午，也有可能出现在下午，根据以往经验，尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑的情形比较多，因此还是需要避免在尾盘进行下单。

上交所回购品种

1天国债回购（GC001，代码204001）

2天国债回购（GC002，代码204002）

3天国债回购（GC003，代码204003）

4天国债回购（GC004，代码204004）

7天国债回购（GC007，代码204007）

14天国债回购（GC014，代码204014）

28天国债回购（GC028，代码204028）

91天国债回购（GC091，代码204091）

182天国债回购（GC182，代码204182）

深交所回购品种

1天国债回购（R－001代码131810）

2天国债回购（R－002代码131811）

3天国债回购（R－003代码131800）

4天国债回购（R－004代码131809）

7天国债回购（R－007代码131801）

14天国债回购（R－014代码131802）

28天国债回购（R－028代码131803）

91天国债回购（R－091代码131805）

182天国债回购（R－182代码131806）

来源：金融界线上配资炒股公司